Биткоин-ETF, трасты, прокси: куда лучше вложиться?
Биткоин в последние годы стал привлекать внимание инвесторов как перспективный актив. Но не все готовы владеть криптовалютой напрямую из-за сложности и рисков. Для таких инвесторов существуют альтернативные способы косвенного владения биткоином через фондовый рынок.
Биржевые фонды на биткоин (ETF)
ETF (биржевой фонд) — это коллективный инвестиционный инструмент, торгуемый на бирже как акции. Он следует за динамикой базового актива, например, биткоина, позволяя инвесторам зарабатывать на росте его цены без необходимости владеть монетами. В начале 2024 года SEC одобрила запуск первых спотовых ETF на биткоин, что стало важным шагом для признания криптовалюты как полноценного класса активов.
Преимущества биткоин-ETF заключаются в простоте инвестирования через брокера, мгновенной ликвидности, контроле со стороны регуляторов и относительно низких расходах на управление (0,5-2% в год). Однако есть и недостатки: стоимость ETF может незначительно отклоняться от цены биткоина, а сделки возможны только в рабочее время биржи.
Инвестиционные трасты с биткоином
Трасты — это паевые инвестиционные фонды, которые вкладывают средства в биткоины. В отличие от ETF, они закрытого типа, и их паи не торгуются на бирже, а выпускаются в ограниченном объеме. Примеры таких фондов — Grayscale Bitcoin Trust и Bitcoin Investment Trust.
Плюсы трастов включают строгий контроль активов, потенциальную премию к биткоину за счет ограниченной ликвидности и профессиональное хранение монет. Но есть и минусы: высокие комиссии (до 2-3% в год), дисконт к биткоину из-за низкой ликвидности и риск мошенничества.
Биткоин-прокси
Третий способ косвенно инвестировать в биткоин — покупка акций компаний, владеющих криптовалютой или предоставляющих связанные с ней услуги. Примеры — MicroStrategy или майнинговые компании вроде Marathon и Riot Blockchain.
Преимущества таких инвестиций: высокая потенциальная доходность, реальный бизнес-доход и возможность кредитования под залог биткоинов. Среди недостатков — риски банкротства, резкое падение акций вслед за падением биткоина и сложность оценки владения монетами.
Итог
Мы рассмотрели три способа косвенного инвестирования в биткоин: ETF, трасты и компании-прокси. У каждого подхода есть свои плюсы и минусы, и выбор зависит от ваших целей и уровня риска. ETF предлагают ликвидность и прозрачность, трасты обеспечивают надежное хранение, но взимают высокие комиссии, а прокси-компании могут принести высокую прибыль, но несут больше рисков.
Самым надежным остается прямое владение биткоинами, но для тех, кто предпочитает не иметь дело с криптовалютами напрямую, косвенные способы тоже могут быть выгодными.
