Биткоин в последние годы привлекает всё больше внимания как перспективный актив. Однако не все инвесторы готовы приобретать криптовалюту напрямую из-за связанных с этим технических сложностей и рисков.
Для таких инвесторов существуют альтернативные способы участия в биткоине через фондовый рынок:
- Биржевые фонды (ETF) на биткоин
- Инвестиционные трасты, имеющие биткоин в портфеле
- Компании-прокси, владеющие биткоином на балансе
Каждый из этих подходов имеет свои преимущества и недостатки. Рассмотрим их подробнее.
Биржевые фонды на биткоин (ETF)
ETF – это инструмент, который позволяет инвестировать в биткоин через биржу, не покупая криптовалюту напрямую. ETF следуют за динамикой стоимости биткоина, и их стоимость изменяется пропорционально цене актива. В начале 2024 года SEC одобрила первые спотовые биткоин-ETF, что стало важным шагом для легитимации биткоина как актива.
Главные преимущества биткоин-ETF – это простота инвестирования, мгновенная ликвидность и низкие расходы на управление (0,5-2% в год). Однако у ETF есть и недостатки: возможны отклонения стоимости от реальной цены биткоина, а также ограничения по времени торговли.
Инвестиционные трасты с биткоином
Инвестиционные трасты, такие как Grayscale Bitcoin Trust, предоставляют возможность вложений в биткоин через покупку паев, которые выпускаются в ограниченном объеме. Эти трасты управляют биткоинами от имени инвесторов, обещая безопасное хранение активов.
Преимущества трастов включают строгий контроль активов и возможное получение премии к стоимости биткоина. Однако их минусы – это высокие комиссии (до 2-3% в год), возможный дисконт к цене биткоина из-за низкой ликвидности и риск мошенничества.
Биткоин-прокси
Инвестиции в компании, владеющие биткоином или работающие с криптовалютой, например, MicroStrategy или Marathon, также могут быть выгодными. Они предлагают потенциально высокую доходность и возможность получения дохода от реального бизнеса.
Однако такие инвестиции сопряжены с рисками: банкротство из-за недостатка ликвидности, резкое падение стоимости акций в случае снижения цены биткоина и сложность оценки реального объема владения криптовалютой.
Заключение
Каждый из рассмотренных способов инвестирования в биткоин – ETF, трасты и прокси-компании – имеет свои особенности, плюсы и минусы. Выбор зависит от ваших инвестиционных целей и отношения к риску.
ETF предлагают ликвидность и прозрачность, но еще находятся на стадии регуляторного утверждения. Трасты обеспечивают более надежное хранение активов, но требуют высоких комиссий. Прокси-компании могут дать высокую прибыль, но они также несут большие риски.
Самым надежным остается прямое владение биткоинами, однако косвенные способы участия в этом активе позволяют инвесторам, избегающим прямого контакта с криптовалютой, оставаться в игре.
